Оценка бизнеса экспертом. Экспертиза и оценка бизнеса

Оценка бизнеса – это определение его реальной рыночной стоимости, которое выполняется независимыми экспертами. Можно назвать более десятка ситуаций, когда требуется получить точную оценку бизнеса: страхование, приватизация или реструктуризация компании, продажа фирмы, слияние или поглощение, выкуп акций или их дополнительная эмиссия и т.д.

Кто заинтересован в независимой оценке бизнеса:

индивидуальные предприниматели;
генеральные директора и члены советов директоров;
руководители юридических отделов;
те, кто собираются приобрести бизнес в собственность.

Другая важная функция оценки стоимости бизнеса – определение эффективности принимаемых управленческих решений. По этой причине такие работы могут проводиться регулярно. Важно выбрать компетентного оценщика, который использует все необходимые технологии. При определении стоимости бизнеса нужно учитывать и будущую доходность, и затраты на создание предприятия. Также эксперты учитывают:

Финансовые вложения в компанию.
Нематериальные активы.
Стоимость оборудования, складских запасов, объектов недвижимости.
Конкурентную среду и перспективы развития компании.

Результатом проведения оценки бизнеса становится отчёт, в котором указывается рыночная стоимость предприятия, полученная с помощью трёх разных подходов (затратного, сравнительного, доходного). Также в отчёте, который предоставляет центр оценки бизнеса, содержится анализ финансового состояния компании (оценка потенциала банкротства, анализ активов и финансовой устойчивости и многое другое).

АНО «Стандарт Эксперт» проводит независимую оценку бизнеса для физических и юридических лиц. Наши сотрудники учитывают все факторы, из которых складывается реальная стоимость предприятия, в том числе кадровый потенциал, связи в госструктурах и т.д.

Методы оценки бизнеса

При оценке бизнеса используют три подхода: доходный, сравнительный и затратный.

При первом подходе доход выступает основным фактором, определяющим величину стоимости объекта. Чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях. Особое значение имеют продолжительность периода получения дохода, степень и вид рисков, сопровождающих данный процесс.

Доходный подход - это исчисление текущей стоимости будущих доходов, которые могут возникнуть в результате использования собственности и возможной дальнейшей ее продажи. Согласно этому подходу используются методы: капитализации доходов и дисконтирования денежных потоков (рис. 13.1).

Рис. 13.1. Методы доходного подхода в оценке бизнеса

Метод капитализации доходов в оценке бизнеса действующего предприятия основан на том, что стоимость доли собственности в предприятии равна текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность.

Согласно данному методу рыночная стоимость бизнеса определяется по формуле

где й - чистый доход бизнеса за год; Я - ставка капитализации.

Применение метода капитализации доходов предусматривает осуществление следующих основных этапов:

1. Анализ финансовой отчетности предприятия. Основными документами для ее анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за последних три года. На данном этапе необходимо провести их нормализацию, т.е. сделать поправки на различные чрезвычайные и единовременные статьи. Корме того, нужно провести трансформацию отчетности, под которой понимается ее перевод на общепринятые стандарты бухгалтерского учета.

2. Выбор величины прибыли, которая будет капитализирована. Здесь осуществляется выбор периода текущей производной деятельности, результаты которой будут капитализированы. На практике в качестве капитализируемой величины выбирается прибыль последнего отчетного года.

3. Расчет адекватной ставки капитализации предприятия. Она обычно выводится путем вычета из ставки дисконта ожидаемых среднегодовых темпов роста прибыли или денежного потока. При известной ставке дисконта ставка капитализации определяется но формуле

где (I - ставка дисконта;

g - долгосрочные темпы роста прибыли или денежного потока.

4. Определение предварительной величины стоимости. Она рассчитывается но формуле (13.1).

5. Проведение поправок на наличие нефункционирующих активов. Это оценка их рыночной стоимости в соответствии с принятыми методами для конкретного вида активов (машины и оборудование, недвижимость).

6. Проведение поправок на контрольный и неконтрольный характер оцениваемой доли, а также недостаток ликвидности.

Метод дисконтирования денежных потоков (ДДП) базируется на прогнозировании этих потоков от данного бизнеса, которые затем дисконтируются но соответствующей ставке дисконта.

Основные этапы оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков.

1. Выбор модели денежного потока. При оценке бизнеса можно применять одну из двух моделей денежного потока (ДП) - для собственного капитала или для всего инвестированного капитала. В таблице 13.2 приведена процедура определения денежного потока для собственного капитала.

Таблица 13.2. Определение денежного потока для собственного капитала

Чистая прибыль после уплаты налогов

Источники:
stdexp.ru, studme.org

Другие виды экспертиз:

26 октября 2025 года

Популярные образцы и шаблоны документов

Завяление об апелляционном обжаловании

Исковое заявление о признании права собственности на жилой дом

Гарантийное письмо Образец как предоставляется письменная гарантия. Составление гарантийного письма.

Алименты в Украине

Что такое алименты, как они выплачиваются и взыскиваются. Какая существует ответственность по невыплате алиментов. Права и обязанности взыскателя алиментов.Читать далее.

Завещание и закон

Вступление в права наследования часто сопряжено с неожиданными препятствиями. Вступление в наследство по завещанию и закону имеет различия по своему порядку. Примеры исковых заявлений, по спорам связанным с спорами о разделе наслества. Подробнее

Квартиры и жильцы

Примеры заявлений в суд по гражданским правоотношениям, относительно жилых квартир. Жилищное право включает в себя право владения проживания пользования. Относительно этого известно немало разногласий и споров. Законом определена отличительная черта между государственной и частной квартирой. Тут же разгораются споры по разделу лицевого счета и пользовании квартирой совместно. Шаблоны исковых заявлений помогут выяснить что именно нужно писать в заявлении в суд. Подробнее

Компенсация вреда

Бывает, что нам причиняют вред. Вред бывает материальный, нематериальный. Это зависит от вины возможности предвидеть возможный ущерб. В зависимости от признаков возникает обязанность покрыть нанесенный вред. И каждый, чьей собственности причинен вред жаждет его компенсации. Порченное имущество, вред нанесенный укусом животного Подробнее

Происшествие с машиной

ДТП не будет приятным временем. Любой кто проходил это событие поддержит это высказывание. Но если это произошло, придется как-то решать эту проблему. После того как милиция составила схемы страховые документы вызовы страховщиков объяснения бывает возникает спор о не покрытой компенсации вреда, и уменьшения продажной стоимости Подробнее

Статьи специалистов

Преподаватели наставляли, если мечтаешь прославиться хорошим адвокатом, как следует следи за законодательством. Или за обзорами законодательства, произведенными другими правоведами. Подробнее

Последние консультации:

[19-12-2019 11:43] Адвокат Конечно можете. Для этого нужно обратиться в суд. ...

[28-07-2019 22:33] Руслан По законам РФ пенсию мигрант может получить только при наличии вида ...

[12-05-2019 11:15] Максим Михайловский ОТМЕНА АЛИМЕНТОВ В УКРАИНЕ Вы можете подписать петицию по ...

[26-03-2019 14:20] Ирина Здравствуйте. Гражданство России с 2008 года. До этого жила в Молдавии. ...

[18-11-2018 14:52] Ирина Вам положено пособие по утрате кормильца и пособие после смерти матери ...

Ваше имя:

Ваша почта:

Комментарий:
Введите символы: * Обновить