Оценка бизнеса экспертом. Экспертиза и оценка бизнеса
Оценка бизнеса – это определение его реальной рыночной стоимости, которое выполняется независимыми экспертами. Можно назвать более десятка ситуаций, когда требуется получить точную оценку бизнеса: страхование, приватизация или реструктуризация компании, продажа фирмы, слияние или поглощение, выкуп акций или их дополнительная эмиссия и т.д.
Кто заинтересован в независимой оценке бизнеса:
- индивидуальные предприниматели;
- генеральные директора и члены советов директоров;
- руководители юридических отделов;
- те, кто собираются приобрести бизнес в собственность.
Другая важная функция оценки стоимости бизнеса – определение эффективности принимаемых управленческих решений. По этой причине такие работы могут проводиться регулярно. Важно выбрать компетентного оценщика, который использует все необходимые технологии. При определении стоимости бизнеса нужно учитывать и будущую доходность, и затраты на создание предприятия. Также эксперты учитывают:
- Финансовые вложения в компанию.
- Нематериальные активы.
- Стоимость оборудования, складских запасов, объектов недвижимости.
- Конкурентную среду и перспективы развития компании.
Результатом проведения оценки бизнеса становится отчёт, в котором указывается рыночная стоимость предприятия, полученная с помощью трёх разных подходов (затратного, сравнительного, доходного). Также в отчёте, который предоставляет центр оценки бизнеса, содержится анализ финансового состояния компании (оценка потенциала банкротства, анализ активов и финансовой устойчивости и многое другое).
АНО «Стандарт Эксперт» проводит независимую оценку бизнеса для физических и юридических лиц. Наши сотрудники учитывают все факторы, из которых складывается реальная стоимость предприятия, в том числе кадровый потенциал, связи в госструктурах и т.д.
Методы оценки бизнеса
При оценке бизнеса используют три подхода: доходный, сравнительный и затратный.
При первом подходе доход выступает основным фактором, определяющим величину стоимости объекта. Чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях. Особое значение имеют продолжительность периода получения дохода, степень и вид рисков, сопровождающих данный процесс.
Доходный подход - это исчисление текущей стоимости будущих доходов, которые могут возникнуть в результате использования собственности и возможной дальнейшей ее продажи. Согласно этому подходу используются методы: капитализации доходов и дисконтирования денежных потоков (рис. 13.1).
Рис. 13.1. Методы доходного подхода в оценке бизнеса
Метод капитализации доходов в оценке бизнеса действующего предприятия основан на том, что стоимость доли собственности в предприятии равна текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность.
Согласно данному методу рыночная стоимость бизнеса определяется по формуле
где й - чистый доход бизнеса за год; Я - ставка капитализации.
Применение метода капитализации доходов предусматривает осуществление следующих основных этапов:
1. Анализ финансовой отчетности предприятия. Основными документами для ее анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за последних три года. На данном этапе необходимо провести их нормализацию, т.е. сделать поправки на различные чрезвычайные и единовременные статьи. Корме того, нужно провести трансформацию отчетности, под которой понимается ее перевод на общепринятые стандарты бухгалтерского учета.
2. Выбор величины прибыли, которая будет капитализирована. Здесь осуществляется выбор периода текущей производной деятельности, результаты которой будут капитализированы. На практике в качестве капитализируемой величины выбирается прибыль последнего отчетного года.
3. Расчет адекватной ставки капитализации предприятия. Она обычно выводится путем вычета из ставки дисконта ожидаемых среднегодовых темпов роста прибыли или денежного потока. При известной ставке дисконта ставка капитализации определяется но формуле
где (I - ставка дисконта;
g - долгосрочные темпы роста прибыли или денежного потока.
4. Определение предварительной величины стоимости. Она рассчитывается но формуле (13.1).
5. Проведение поправок на наличие нефункционирующих активов. Это оценка их рыночной стоимости в соответствии с принятыми методами для конкретного вида активов (машины и оборудование, недвижимость).
6. Проведение поправок на контрольный и неконтрольный характер оцениваемой доли, а также недостаток ликвидности.
Метод дисконтирования денежных потоков (ДДП) базируется на прогнозировании этих потоков от данного бизнеса, которые затем дисконтируются но соответствующей ставке дисконта.
Основные этапы оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков.
1. Выбор модели денежного потока. При оценке бизнеса можно применять одну из двух моделей денежного потока (ДП) - для собственного капитала или для всего инвестированного капитала. В таблице 13.2 приведена процедура определения денежного потока для собственного капитала.
Таблица 13.2. Определение денежного потока для собственного капитала
Чистая прибыль после уплаты налогов
Источники:
,
Другие виды экспертиз:
- Оценка движимого имущества для страхования амортизации кредитования сделки
- Оценка ремонта квартиры для суда продажи возмещения ущерба
03 апреля 2025 года
Популярные образцы и шаблоны документов
Идёт загрузка...
Алименты в Украине
Что такое алименты, как они выплачиваются и взыскиваются. Какая существует ответственность по невыплате алиментов. Права и обязанности взыскателя алиментов.Читать далее.
Получение наследства
Вступление в наследство часто бывает с разными спорами. Наследование по завещанию и закону различается по своему порядку. Примеры заявлений, по делам связанным с наследственными спорами. Подробнее
Квартиры и жильцы
Шаблоны исков по гражданским правоотношениям, относительно жилья. Жилищное право содержит право проживания владения пользования. Тут возникает много разногласий и споров. Существует разница между частной квартиройигосударственной. По этим же причинам возникают споры пользованию квартирой и по разделу лицевого счета. Шаблоны судебных документов помогут разобраться что именно необходимо указывать в заявлении в суд. Подробнее
Тяжбы по возмещению вреда
Бывает, что нашему имуществу причиняют вред. Вред бывает нематериальный, материальный. Определяется это судя по отсутствию-наличию вины возможности предвидеть возможный вред. В зависимости от признаков появляется обязанность покрыть нанесенный вред. И гражданин, чьей собственности нанесен вред хочет его компенсации. Ответственность за несовершеннолетнего, животного и прочее Подробнее
ДТП
Дорожно транспортное происшествие не является приятным временем. Каждый кто встречал это событие поддержит это высказывание. Но если это пришло, придется как-то выходить из ситуации. Когда составлены вызовы страховщиков схемы страховые документы объяснения иногда возникает проблема о полном возмещении ущерба, и уменьшения товарной стоимости Подробнее
Последние консультации:
[19-12-2019 11:43] Адвокат Конечно можете. Для этого нужно обратиться в суд. ...
[28-07-2019 22:33] Руслан По законам РФ пенсию мигрант может получить только при наличии вида ...
[12-05-2019 11:15] Максим Михайловский ОТМЕНА АЛИМЕНТОВ В УКРАИНЕ Вы можете подписать петицию по ...
[26-03-2019 14:20] Ирина Здравствуйте. Гражданство России с 2008 года. До этого жила в Молдавии. ...
[18-11-2018 14:52] Ирина Вам положено пособие по утрате кормильца и пособие после смерти матери ...